«العربي فارما» تستهدف جمع أكثر من 100 مليون دولار من طرح حصة أقلية بالبورصة المصرية في 2027
المجموعة تدرس عروضًا من صناديق أمريكية ومحلية بقيمة تصل إلى 60 مليون دولار.. و«إي إف جي هيرميس» بين المرشحين لإدارة الطرح و«ابدأ» تستهدف 10% من سوق توزيع الدواء
تستهدف مجموعة العربي جروب، المتخصصة في صناعة الأدوية، طرح حصة أقلية من أسهمها في البورصة المصرية خلال الربع الثالث من عام 2027، بهدف جمع أكثر من 100 مليون دولار لتمويل خطط توسعية تعتزم تنفيذها خلال العامين المقبلين، في خطوة قد تضيف اسمًا جديدًا من قطاع الدواء إلى سوق الأوراق المالية المصرية.
وقال شريف المصري، الرئيس التنفيذي للمجموعة، إن خطة الطرح تأتي بعد استكمال إجراءات تأهيل الشركة للقيد، موضحًا أن المجموعة تدرس في الوقت نفسه عروضًا استثمارية مقدمة من صناديق أمريكية ومحلية تتراوح قيمتها بين 50 و60 مليون دولار.
وبحسب المصري، اشترطت الصناديق الراغبة في الاستثمار أن يتم طرح الشركة في البورصة أولًا، بما يسمح بتطبيق متطلبات الحوكمة والتوافق مع قواعد الهيئة العامة للرقابة المالية والبورصة المصرية.
وتستعد المجموعة لعقد اجتماع مع بنك الاستثمار التابع لـإي إف جي هيرميس «EFG Hermes» لمناقشة إجراءات الطرح، فيما تعد هيرميس إحدى الجهات المرشحة لتولي دور المستشار المالي، إلى جانب جهات أخرى لم تكشف المجموعة عن أسمائها حتى الآن.
ويشمل السيناريو المطروح حاليًا إدراج العربي جروب ككل، بما يتضمن الشركات الخمس التابعة للمجموعة والعاملة في أنشطة تصنيع الأدوية وتوزيعها وتصديرها، بدلًا من طرح شركة تشغيلية واحدة بصورة منفصلة.
طرح حصة أقلية في الربع الثالث من 2027
وفق الخطة المعلنة، تستهدف العربي جروب تنفيذ الطرح خلال الربع الثالث من 2027 بعد الانتهاء من متطلبات التأهيل للبورصة.
ولم يحدد الرئيس التنفيذي النسبة الدقيقة للحصة التي ستطرحها المجموعة، مكتفيًا بالإشارة إلى أنها ستكون حصة أقلية.
كما لم يعلن المصدر عن تقييم مستهدف للمجموعة عند الطرح أو عدد الأسهم المزمع بيعها أو ما إذا كان الطرح سيعتمد بالكامل على زيادة رأس المال وإصدار أسهم جديدة، أو سيتضمن بيع أسهم مملوكة للمساهمين الحاليين.
لكن الهدف المالي المعلن واضح، إذ تستهدف المجموعة جمع أكثر من 100 مليون دولار لاستخدامها في تمويل التوسعات المخطط لها خلال العامين المقبلين.
وتجعل هذه القيمة الطرح المحتمل واحدًا من التطورات التي تستحق المتابعة داخل قطاع الدواء المصري، خصوصًا في ظل اعتماد خطة الشركة على إدراج المجموعة بكامل شركاتها العاملة عبر أكثر من حلقة في سلسلة قيمة الدواء.
5 شركات في التصنيع والتوزيع والتصدير تدخل تحت مظلة الطرح
أوضح شريف المصري أن التصور الحالي يقوم على طرح مجموعة العربي جروب بالكامل، والتي تضم خمس شركات رئيسية.
وتعمل هذه الشركات في أنشطة تشمل التصنيع والتوزيع والتصدير الدوائي، ما يعني أن الطرح لن يعكس نشاطًا منفردًا داخل المجموعة، وإنما مجموعة أعمال موزعة عبر عدة حلقات من صناعة وتجارة الدواء.
وتكتسب هذه النقطة أهمية بالنسبة للمستثمرين الراغبين في تقييم المجموعة مستقبلًا، إذ سيكون تحليل أداء الطرح مرتبطًا بأداء الشركات التابعة ومساهمتها في الإيرادات والأرباح والنمو.
ولم يقدم المصدر تفصيلًا ماليًا منفصلًا لكل شركة من الشركات الخمس، كما لم يكشف عن مساهمة كل نشاط في إيرادات المجموعة أو أرباحها.
ومن ثم، ستصبح القوائم المالية التفصيلية التي قد يتم الكشف عنها ضمن إجراءات القيد والطرح من أهم البيانات المنتظرة لتقييم هيكل أعمال المجموعة بصورة أكثر دقة.
صناديق أمريكية ومحلية تعرض استثمار ما بين 50 و60 مليون دولار
بالتوازي مع خطة الإدراج، تلقت العربي جروب عروضًا من صناديق استثمار أمريكية ومحلية بقيم تتراوح بين 50 و60 مليون دولار.
وقال الرئيس التنفيذي إن المجموعة تدرس هذه العروض في الوقت الحالي، إلا أن الصناديق ربطت الدخول في الاستثمار بإتمام عملية طرح الشركة في البورصة أولًا.
وأوضح أن هذا الشرط يأتي بهدف تطبيق نظم الحوكمة بما يتوافق مع المتطلبات الرقابية للهيئة العامة للرقابة المالية والبورصة المصرية.
ولم يكشف المصدر عن أسماء الصناديق المتقدمة أو النسب التي تستهدف الاستحواذ عليها، كما لم يتضح ما إذا كانت قيمة الـ50 إلى 60 مليون دولار ستدخل ضمن مبلغ الـ100 مليون دولار المستهدف جمعه من الطرح أو تمثل استثمارًا إضافيًا منفصلًا.
وبالتالي، فإن ما تم الإعلان عنه حتى الآن هو وجود مسارين متوازيين: خطة طرح حصة أقلية تستهدف جمع أكثر من 100 مليون دولار، إلى جانب عروض استثمارية تدرسها المجموعة من صناديق أمريكية ومحلية.
«إي إف جي هيرميس» مرشحة لدور المستشار المالي
تستعد العربي جروب لعقد اجتماع مع بنك الاستثمار التابع لـإي إف جي هيرميس لبحث إجراءات الطرح المرتقب.
وقال المصري إن هيرميس تعد من الجهات المرشحة لتولي مهمة المستشار المالي للمجموعة في العملية، إلى جانب جهات أخرى.
ولا يعني ذلك حتى الآن إسناد إدارة الطرح رسميًا إلى هيرميس؛ إذ لا تزال الشركة في مرحلة دراسة واختيار المستشار المالي.
كما لم يعلن المصدر عن تعيين مدير طرح أو مستشار قانوني أو مراقب حسابات خاص بالعملية أو أي من باقي الأطراف التي تشارك عادة في تجهيز الشركات للإدراج.
وتمثل هذه الإجراءات جزءًا من المراحل المنتظر أن تتضح تدريجيًا مع اقتراب المجموعة من الجدول الزمني المستهدف في الربع الثالث من 2027.
«ابدأ» تستهدف رفع حصتها في توزيع الدواء إلى 10%
تشكل شركة «ابدأ» لتوزيع الأدوية واحدة من الشركات الخمس الرئيسية التابعة للعربي جروب.
وبحسب الرئيس التنفيذي للمجموعة، تستحوذ «ابدأ» حاليًا على حصة سوقية تقارب 7% من سوق توزيع الأدوية في مصر، فيما تستهدف رفع هذه الحصة إلى 10% خلال العام الحالي.
كما تستهدف الشركة تحقيق مبيعات بقيمة 6 مليارات جنيه بنهاية 2026.
وتعطي هذه الأرقام صورة أولية عن جانب من النشاط التشغيلي الذي سيقع تحت مظلة المجموعة في حال تنفيذ الطرح وفق الهيكل الحالي.
وتوزيع الأدوية يمثل إحدى حلقات سلسلة القيمة التي تعمل فيها المجموعة إلى جانب التصنيع والتصدير، وهو ما يوسع نطاق الأعمال التي قد يحصل المستثمر على تعرض لها من خلال شراء أسهم المجموعة مستقبلاً.
«ابدأ» تمتلك 12 فرعًا وتوسع تغطيتها الجغرافية
تمتلك شركة «ابدأ» حاليًا 12 فرعًا تغطي محافظات الجمهورية.
وشملت توسعات الشركة خلال 2026 افتتاح فرع في سوهاج وفرعين في شرق القاهرة، ضمن خطتها لتوسيع نطاق التغطية ودعم هدفها الخاص برفع حصتها السوقية في توزيع الدواء.
ويرتبط نمو شبكة الفروع بهدفين أعلنهما الرئيس التنفيذي: زيادة الحصة السوقية من نحو 7% إلى 10%، والوصول بالمبيعات إلى 6 مليارات جنيه بنهاية العام الجاري.
ولا يقدم المصدر بيانات مقارنة لمبيعات الشركة في 2025 أو بداية 2026، ولذلك لا يمكن احتساب معدل النمو المستهدف للوصول إلى 6 مليارات جنيه بصورة دقيقة استنادًا إلى البيانات المنشورة حاليًا.
العربي جروب تعيد فتح مكاتبها في ليبيا وسوريا خلال 2027
على مستوى التوسع الخارجي، تخطط المجموعة لإعادة افتتاح مكاتبها في ليبيا وسوريا خلال عام 2027.
وكانت هذه المكاتب قد أُغلقت منذ عام 2011 بسبب الحرب، وفق تصريحات الرئيس التنفيذي.
وتضع المجموعة إعادة الدخول إلى هذين السوقين ضمن أولويات توسعها الخارجي خلال العام المقبل، بالتزامن مع المضي في إجراءات الطرح المرتقب بالبورصة المصرية.
ويعني ذلك أن جزءًا من المرحلة المقبلة للمجموعة سيجمع بين التوسع الرأسمالي عبر البورصة وإعادة تنشيط وجودها التجاري في أسواق إقليمية سبق لها العمل بها.
لا خطط حالية للتوسع في الخليج
في المقابل، أكد شريف المصري أن خطة التوسع الحالية للمجموعة لا تتضمن دخول أسواق الخليج.
وتكتسب هذه النقطة أهمية لأنها تحدد بوضوح الأولويات الجغرافية للمجموعة في المرحلة المقبلة، والتي تتمحور وفق المصدر حول ليبيا وسوريا بدلًا من دول مجلس التعاون الخليجي.
وبالتالي، لا توجد في المعلومات المعلنة حاليًا خطط مرتبطة بدخول السعودية أو الإمارات أو باقي الأسواق الخليجية.
ويساعد هذا التحديد على تجنب قراءة مبلغ الـ100 مليون دولار المستهدف جمعه باعتباره تمويلًا لتوسع خليجي؛ إذ لم يذكر المصدر مثل هذا الاستخدام.
ما الذي ستستخدم فيه حصيلة الـ100 مليون دولار؟
أكدت المجموعة أن الهدف من جمع أكثر من 100 مليون دولار هو تمويل التوسعات المقرر تنفيذها خلال العامين المقبلين.
لكن المصدر لم يقدم توزيعًا تفصيليًا لاستخدام الحصيلة بين التصنيع والتوزيع والتصدير أو التوسع الخارجي.
كما لم يعلن عن مشروعات صناعية أو مصانع جديدة أو خطوط إنتاج محددة سيتم تمويلها من حصيلة الطرح.
ومن ثم، فإن خطة استخدام الأموال بالتفصيل ستكون من أهم البيانات المنتظرة عند تقدم المجموعة بصورة رسمية في إجراءات الطرح، لأنها ستحدد للمستثمرين كيفية تحويل التمويل الجديد إلى نمو تشغيلي مستقبلي.
طرح «العربي جروب» قد يضيف نشاطًا دوائيًا جديدًا إلى البورصة
تحليل دواء نيوز
تكمن أهمية الإعلان بالنسبة لقطاع الدواء في أن الخطة تستهدف طرح مجموعة دوائية متكاملة نسبيًا تضم التصنيع والتوزيع والتصدير، بدلًا من شركة ذات نشاط واحد.
كما أن الحجم المستهدف لجمع التمويل — أكثر من 100 مليون دولار — يشير إلى أن الشركة تنظر إلى البورصة باعتبارها أداة لتمويل مرحلة توسع وليس مجرد مسار لتوفير سيولة للمساهمين الحاليين، وفق ما أعلنته الإدارة حتى الآن.
وتبرز شركة «ابدأ» لتوزيع الأدوية باعتبارها أحد الأصول التي تستحق المتابعة داخل المجموعة، مع هدف زيادة حصتها من نحو 7% إلى 10% واستهداف مبيعات 6 مليارات جنيه بنهاية 2026.
لكن تقييم الطرح استثماريًا سيحتاج إلى بيانات غير متاحة في المصدر الحالي، وعلى رأسها إيرادات وأرباح المجموعة الموحدة، المديونية، تقييم الشركة، هامش الربحية، نسبة الحصة المطروحة، وهيكل رأس المال بعد الطرح.
كما أن عروض الصناديق الأمريكية والمحلية بقيمة تصل إلى 60 مليون دولار تمثل إشارة إلى وجود اهتمام استثماري بالمجموعة، إلا أن هذه العروض لا تزال قيد الدراسة ولم تتحول حتى الآن إلى صفقة معلنة.
وسيكون اختيار المستشار المالي واستكمال إجراءات التأهيل ثم الكشف عن الهيكل النهائي للطرح من أهم المحطات التي ينبغي متابعتها خلال الفترة المقبلة.
الخلاصة
تستهدف العربي جروب طرح حصة أقلية من أسهمها في البورصة المصرية خلال الربع الثالث من 2027، بهدف جمع أكثر من 100 مليون دولار لتمويل توسعاتها خلال العامين المقبلين.
وتدرس المجموعة في الوقت نفسه عروضًا من صناديق استثمار أمريكية ومحلية بقيمة تتراوح بين 50 و60 مليون دولار، فيما اشترطت هذه الصناديق طرح المجموعة في البورصة أولًا وتطبيق متطلبات الحوكمة.
وتستعد المجموعة للاجتماع مع إي إف جي هيرميس لمناقشة إجراءات الطرح، مع وجود هيرميس ضمن الجهات المرشحة لدور المستشار المالي.
ويشمل التصور الحالي طرح المجموعة بالكامل تحت مظلة واحدة تضم خمس شركات تعمل في التصنيع والتوزيع والتصدير.
ومن بين هذه الشركات «ابدأ» لتوزيع الأدوية، التي تستحوذ حاليًا على نحو 7% من سوق توزيع الدواء المصري وتستهدف رفعها إلى 10%، إلى جانب تحقيق مبيعات بقيمة 6 مليارات جنيه بنهاية 2026.
كما تخطط العربي جروب لإعادة افتتاح مكاتبها في ليبيا وسوريا خلال 2027، بينما لا تشمل استراتيجيتها الحالية التوسع في أسواق الخليج.
للمزيد من أخبار شركات الأدوية المصرية والسعودية والعالمية وأخبار الصحة وسوق الدواء المصري والسعودي والشرق الأوسط، تابعوا دواء نيوز – أخبار الدواء على لينكدإن:
www.linkedin.com/company/dawaa-news
اترك تعليقاً
لن يتم نشر البريد الإلكتروني الخاص بك. الحقول المطلوبة مؤشرة بعلامة *